Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ εκτιμάται ότι θα αντλήσει περίπου 4 έως 4,5 δισ. ευρώ, με τη συνολική ζήτηση από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα να υπερβαίνει σημαντικά το ποσό αυτό και, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, να φτάνει ακόμη και τα 9 με 10 δισ. ευρώ. Το βιβλίο προσφορών ξεκίνησε με εξαιρετικά ισχυρή δυναμική και κάλυψε σε ελάχιστο χρόνο τον βασικό στόχο άντλησης, επιβεβαιώνοντας το έντονο ενδιαφέρον θεσμικών επενδυτών από την Ευρώπη, τις ΗΠΑ και τη Μέση Ανατολή. Η υπερκάλυψη της έκδοσης αποδίδεται στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας και στο φιλόδοξο επενδυτικό της πρόγραμμα.
Η ΔΕΗ επιδιώκει μέσω της αύξησης να χρηματοδοτήσει ένα συνολικό επενδυτικό σχέδιο περίπου 24 δισ. ευρώ έως το 2030, το οποίο περιλαμβάνει ανάπτυξη ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, έργα αποθήκευσης, εκσυγχρονισμό δικτύων και νέες επενδύσεις σε ευέλικτη παραγωγή και ψηφιακές υποδομές.
Το ελληνικό Δημόσιο αναμένεται να διατηρήσει το στρατηγικό του ποσοστό στο 33,4%, διασφαλίζοντας τη σταθερότητα της μετοχικής δομής, ενώ παράλληλα ισχυρή συμμετοχή καταγράφεται από cornerstone επενδυτές και διεθνή επενδυτικά σχήματα. Η διαδικασία περιλαμβάνει διεθνή ιδιωτική τοποθέτηση καθώς και ελληνικό βιβλίο προσφορών, με τη ζήτηση να παραμένει έντονη και στις δύο αγορές.
Η τιμολόγηση της έκδοσης θα καθοριστεί από το τελικό βιβλίο προσφορών και τη διαμόρφωση της ζήτησης, ωστόσο η εικόνα της αγοράς ήδη δείχνει ισχυρή εμπιστοσύνη στο επιχειρησιακό πλάνο και στον ενεργειακό μετασχηματισμό της ΔΕΗ. Συνολικά, η συναλλαγή θεωρείται μία από τις μεγαλύτερες και πιο σημαντικές ευρωπαϊκές εκδόσεις της περιόδου, ενισχύοντας τη θέση της εταιρείας στη νέα ενεργειακή εποχή
Έντονο το διεθνές ενδιαφέρον
Πέρα από τους ήδη ενεργούς συμμετέχοντες, η αγορά θεωρεί ότι ισχυρό ενδιαφέρον εκδηλώνεται και από μεγάλους διεθνείς επενδυτικούς οίκους και sovereign funds. Μεταξύ των πιθανών συμμετεχόντων που αναφέρονται από τραπεζικές και χρηματιστηριακές πηγές περιλαμβάνονται:
- μεγάλα παγκόσμια asset managers όπως BlackRock και άλλοι διεθνείς θεσμικοί διαχειριστές κεφαλαίων
- sovereign wealth funds από τη Μέση Ανατολή, με χαρακτηριστικό παράδειγμα επενδυτικά σχήματα από το Κατάρ και τα ΗΑΕ
- διεθνή infrastructure funds που επενδύουν σε ενέργεια και δίκτυα
- μακροπρόθεσμα pension funds από Ευρώπη και Βόρεια Αμερική
- εξειδικευμένα funds σε ΑΠΕ και ενεργειακή μετάβαση
Από την ελληνική πλευρά, εκτός από υφιστάμενους μετόχους, ενδιαφέρον ενδέχεται να υπάρξει και από στρατηγικούς επενδυτές με παρουσία στον ενεργειακό και κατασκευαστικό κλάδο, χωρίς ωστόσο να έχουν επιβεβαιωθεί συγκεκριμένες δεσμευτικές τοποθετήσεις.
Η τελική συμμετοχή θα καθοριστεί από το κλείσιμο του βιβλίου προσφορών και την τιμολόγηση της έκδοσης, ωστόσο ήδη η εικόνα της ζήτησης υποδηλώνει ότι η ΑΜΚ της ΔΕΗ συγκαταλέγεται στις πιο ισχυρά υποστηριζόμενες ευρωπαϊκές συναλλαγές της περιόδου.
