Στην έκδοση ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ και διάρκειας επτά ετών προσανατολίζεται η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, στο πλαίσιο του προγράμματος έκδοσης μεσοπρόθεσμων ομολογιών (EMTN) που ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα.
Το ομόλογο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Η εταιρεία έδωσε εντολή σε ομάδα διεθνών και ελληνικών τραπεζών να διοργανώσουν, από τη Δευτέρα 19 Οκτωβρίου, σειρά συναντήσεων με θεσμικούς επενδυτές, προκειμένου να διερευνήσει το ενδιαφέρον για την ενδεχόμενη έκδοση.
Η προσφορά αναμένεται να ακολουθήσει, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες στις αγορές. Το ομόλογο θα είναι σταθερού επιτοκίου, πρώτης τάξης και χωρίς εξασφαλίσεις.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, αναμένεται να αξιολογηθεί με BBB- από την S&P Global Ratings και Baa3 από τη Moody’s Ratings. Τα καθαρά έσοδα θα διατεθούν για γενικούς επιχειρηματικούς σκοπούς της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Σημειώνεται ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ περιλαμβάνεται στις 20 κορυφαίες επενδυτικές επιλογές της UBS μεταξύ των ευρωπαϊκών εταιρειών μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης (Small & Mid-Cap), με την ελβετική τράπεζα να διατηρεί σύσταση Buy, εκτιμώντας ότι η ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων και η ισχυρή κατασκευαστική δραστηριότητα δημιουργούν σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανόδου της μετοχής.
Σύμφωνα με την UBS, η ανάπτυξη των παραχωρήσεων αποτελεί τον βασικό μοχλό για τη σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τα επόμενα χρόνια.
Με την Αττική Οδό και την Εγνατία Οδό να βρίσκονται πλέον σε λειτουργία υπό το νέο καθεστώς παραχώρησης, ο όμιλος αναμένεται να περιορίσει σταδιακά την εξάρτησή του από πιο κυκλικές δραστηριότητες, όπως οι κατασκευές και η ενέργεια, ενισχύοντας παράλληλα την προβλεψιμότητα των οικονομικών του επιδόσεων.
Η UBS συνδέει τις προοπτικές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και με την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας και την ενίσχυση των επενδύσεων σε υποδομές. Η αξιοποίηση δημόσιων και ευρωπαϊκών πόρων για την κινητοποίηση ιδιωτικών κεφαλαίων δημιουργεί, σύμφωνα με τον οίκο, ευνοϊκές συνθήκες για την ανάπτυξη νέων έργων παραχώρησης και συμπράξεων δημόσιου και ιδιωτικού τομέα (ΣΔΙΤ).
