Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ εξελίχθηκε τελικά σε μία από τις μεγαλύτερες χρηματιστηριακές συναλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί ποτέ στην ελληνική αγορά, με τις συνολικές προσφορές να κινούνται μεταξύ 14 και 16 δισ. ευρώ, δηλαδή υπερκάλυψη άνω των 3,5 φορές σε σχέση με τον τελικό στόχο άντλησης κεφαλαίων. Η εταιρεία αποφάσισε τελικά να αντλήσει 4,25 δισ. ευρώ, αυξάνοντας τον αρχικό σχεδιασμό των 4 δισ. ευρώ, καθώς η ζήτηση από τα διεθνή χαρτοφυλάκια ήταν πολύ ισχυρότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις. Η τελική τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή, επίπεδο που ουσιαστικά αντιστοιχεί σε μηδενικό discount σε σχέση με την τιμή της μετοχής πριν από την ανακοίνωση της ΑΜΚ.
Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων προήλθε από ξένους θεσμικούς επενδυτές, καθώς περίπου το 85% της έκδοσης κατευθύνθηκε μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης στο εξωτερικό, ενώ μόλις το 15% αφορούσε τη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα. Στο βιβλίο προσφορών εμφανίστηκαν μεγάλα διεθνή infrastructure funds, ενεργειακά χαρτοφυλάκια, καναδικά pension funds, sovereign funds από τη Μέση Ανατολή, αλλά και αμερικανικά long-only επενδυτικά σχήματα που επενδύουν σε εταιρείες ενέργειας και υποδομών. Παράλληλα, συμμετοχή είχαν και ήδη υφιστάμενοι μέτοχοι της ΔΕΗ, με την αγορά να αναφέρει ότι ενδιαφέρον εκδηλώθηκε και από επενδυτικά κεφάλαια που συνδέονται με την CVC Capital Partners.
Το Δημόσιο μειώνει την συμμετοχή του
Καθοριστικό στοιχείο της συναλλαγής είναι η στάση του Ελληνικού Δημοσίου. Μέσω της Ελληνικής Εταιρείας Συμμετοχών και Περιουσίας, το κράτος αποδέχεται ουσιαστικά dilution (μείωση) της συμμετοχής του, προκειμένου να ενισχυθεί η διεθνής διασπορά της μετοχής και να μπουν νέα ισχυρά ξένα κεφάλαια στον όμιλο. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι μετά την ολοκλήρωση της αύξησης, το ποσοστό του Δημοσίου θα διαμορφωθεί περίπου στο 33,4%, από υψηλότερα επίπεδα πριν από την έκδοση των νέων μετοχών. Η κυβέρνηση και η διοίκηση της ΔΕΗ θεωρούν ότι η μείωση του κρατικού ποσοστού αντισταθμίζεται από την τεράστια ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης της εταιρείας και από τη δυνατότητα να χρηματοδοτηθεί ένα γιγαντιαίο επενδυτικό πρόγραμμα τα επόμενα χρόνια. Τα 4,25 δισ. ευρώ που συγκεντρώθηκαν θα κατευθυνθούν κυρίως σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, ηλεκτρικά δίκτυα, αποθήκευση ενέργειας, data centers και διεθνή επέκταση στη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας βιβλίου προσφορών ακολουθεί πλέον η τελική κατανομή των νέων μετοχών, η πιστοποίηση της καταβολής των κεφαλαίων και στη συνέχεια η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων τίτλων στο Χρηματιστήριο Αθηνών, γεγονός που θα καθορίσει και τη νέα μετοχική ισορροπία στη ΔΕΗ.
